SWAP Nedir?

Forex piyasalarında sıklıkla rastladığımız terimlerden olan Swap/Swap oranı karşımıza gecelik taşıma maliyeti veya gecelik faiz olarak çıkmaktadır. Forex’te swap oranları hesaplanırken söz konusu iki ülkenin para birimleri arasındaki faiz farkları dikkate alınarak yapılır. Peki swap faizi hangi ürünlerde karşımıza çıkar? Forex piyasalarında işlem gören bütün döviz çiftlerinde swap maliyeti bulunmaktadır. Yatırımcıların açtıkları işlemleri bir sonraki iş gününe taşımaları durumunda swapın hesaplara yansıtılması söz konusu olmaktadır.

Swap sadece maliyet olarak bilinse de bilinenin aksine yatırımcının taşımış olduğu pozisyon yönüne göre (Uzun/Long – Kısa/Short) artı veya eksi olarak hesaplara yansıtılmaktadır. Swap ile ilgili bilinmesi gereken bir diğer konu ise hesaplara yansıtılan swapın baz döviz cinsinden değil karşıt döviz cinsinden yapıldığıdır. Örneğin; USD/TRY döviz çiftinde USD baz dövizi temsil ederken, TRY karşıt dövizi temsil etmektedir yani USD/TRY döviz paritesinde pozisyonun taşınması durumunda yansıtılacak swap TRY cinsinden olacaktır.

Swap faizini bir örnekle açıklayacak olursak; Yatırımcının 0,01 lot büyüklüğünde ve yükseliş yönünde açtığı USD/TRY döviz paritesini ele alalım. Bu paritede uzun pozisyonda taşınan 1 lot ’un (1 Lot = 100.000 USD) swap oranının 1.878,31 TRY olması durumunda taşınacak bir gün için swap oranı (0,01*1.878,31)  18,78 TRY olacaktır.

Forex yatırımcılarının en çok merak ettiği konulardan biri de hangi durumlarda swapın geçerli olacağıdır. Yatırımcılar açmış oldukları pozisyonları aynı gün içerisinde kapatmadan ertesi güne (yeni bir gün) taşırlarsa swap bu durumda söz konusu olacaktır. Eğer gün içerisinde açılan pozisyon gün sonuna kadar kapatılırsa swap hesaplara yansıtılmayacak ve söz konusu olmayacaktır. Bunu bir örnekle açıklayacak olursak; ABD doları ve Türk lirasını ele alalım ve doların faiz oranının Türk lirasından daha yüksek olduğunu varsayarak swap oranını hesaplayalım. Eğer yatırımcı USD/TRY paritesinde long (Alım) işlemi yaptı ise USD’nin yükseleceğini ve Türk lirasının değer kaybedeceğini düşünerek ABD doları almış karşılığında ise Türk lirasını satmış demektir.  Yatırımcı faiz oranı düşük olan para birimini satın alıp karşılığında faiz oranı yüksek olan para birimi Türk lirasını sattığı için, gün sonunda pozisyonunu kapatmayıp ertesi güne taşırsa USD/TRY pozisyonunda swap faizi ödemek zorunda kalacaktır. Swapın hesaplara sadece gider olarak yansıtılmadığı, taşınılan pozisyona göre gelir elde edileceğini yazımızın başında da söylemiştik, şimdi aynı örneği Short (Satım) durumunda ele alalım. USD/TRY paritesinde short (Satış) işlemi yapan bir yatırımcı mevcut pozisyonunu yeni tarihe taşır ise bu defa da swap geliri elde edecektir.

Swap geliri, yatırımcının taşıdığı mevcut pozisyonunda zararda bile olsa, bir tür gelir sayıldığından, hedging (riskten korunma) sistemi gibi de çalışabilmektedir. Bu şekilde yatırımcılar zarar ederken de swap sayesinde bir kazanç sağlamış olur.

Siz de risk almadan Forex'te işlem yapmak ister misiniz? Denemek için tıklayınız.